Użytkownik przyjmuje do wiadomości, że zapoznał się z Umową użytkownika i Polityką prywatności regulującą tę witrynę, a dalsze korzystanie z niej oznacza akceptację warunków w niej podanych. Co to jest kontrakt terminowy Kontrakt terminowy jest prawnie wiążącą umową kupna lub sprzedaży towaru na dostawę w przyszłości: (1) po cenie ustalonej przy rozpoczynaniu umowy (2), która zobowiązuje każdą ze stron umowy do zawarcia umowy zrealizować umowę po określonej cenie (3), która służy do przejmowania lub zmiany ryzyka cenowego oraz (4), które może być zaspokojone poprzez dostawę lub offset. Co to jest giełda futures Giełda futures to centralny rynek z ustalonymi regułami i regulacjami, w których kupujący i sprzedający spotykają się, aby handlować kontraktami futures i opcjami. Wymiana może obejmować fizyczną strukturę i rynek elektroniczny. Czy możesz podać przykłady handlu futures Kontrakt futures można kupić (długo) w oczekiwaniu na wzrost wartości kontraktu w cenie. W tym scenariuszu celem jest sprzedanie umowy po wyższej cenie niż ta, która została zakupiona, korzystając z różnicy. Kontrakt futures może również zostać sprzedany (krótko) w oczekiwaniu na wartość bazowej umowy spadającej w cenie. Celem jest wykupienie umowy po niższej cenie niż ta, która została sprzedana, korzystając z różnicy. Czy kontrakty futures mają postanowienia dotyczące odbioru produktu bazowego Wiele kontraktów futures kontempluje fakt, że faktyczna dostawa towaru (złota, srebra itp.) Może mieć miejsce w celu wykonania umowy. Jednak niektóre kontrakty futures wymagają rozliczenia gotówkowego zamiast dostawy, a większość kontraktów zostaje zlikwidowana przed datą dostawy. Aby zrównoważyć pozycję długą, inwestor sprzedałby tę samą umowę futures. I odwrotnie, w celu zrównoważenia krótkiej pozycji futures, inwestor kupiłby tę samą umowę futures. Czy możesz wyjaśnić marżę na kontraktach terminowych Marża (lub gwarancja należytego wykonania) to kwota pieniędzy lub zabezpieczenia zdeponowana przez klienta z jego brokerem, przez brokera z członkiem rozliczającym lub przez członka rozliczającego z organizacją rozliczającą. Depozyt początkowy to kwota wymaganego przez maklera depozytu po otwarciu pozycji kontraktów terminowych, a depozyt zabezpieczający to kwota, którą należy przez cały czas utrzymywać w depozycie. Jeśli kapitał własny na koncie klienta spadnie do poziomu depozytu zabezpieczającego lub spadnie poniżej poziomu z powodu niekorzystnego ruchu cenowego, pośrednik musi wystawić wezwanie do uzupełnienia depozytu, aby przywrócić kapitał własny klientów do poziomu początkowego. Na przykład, jeśli klient zakupił kontrakt terminowy XYZ za 1300 za sztukę, musiałby złożyć depozyt marginalny. Ta umowa kontroluje 100 jednostek XYZ. Bez marginesu należałoby zapłacić: 1300 x 100 jednostek 130 000, aby wejść do handlu. Jednak wymiana wymaga jedynie bardzo niewielkiego procentu tego depozytu, określanego jako depozyt wstępny. Kontrakty mogą mieć ten margines wyrażony w procentach, powiedzmy 5 wartości bazowej lub określonej kwoty w dolarach, na przykład 5670. Tak czy inaczej, kwota ta jest początkowo wymagana do zakupu kontraktu futures. Biorąc pod uwagę powyższe informacje, można zacząć doceniać dźwignię właściwą dla kontraktów terminowych. Za depozyt w wysokości 5670 inwestor kontroluje 130 000 USD XYZ. Dźwignia działa oczywiście w obie strony - zyski są większe, ponieważ ceny poruszają się na korzyść inwestorów, podobnie jak straty, gdy ceny idą w kierunku inwestora. Jakie są różnice między spekulantami a zabezpieczającymi Spekulanci są uczestnikami rynku, którzy próbują czerpać zyski z kupowania i sprzedawania kontraktów terminowych i opcji na kontraktach terminowych, przewidując przyszłe zmiany cen. Spekulanci zapewniają płynność na rynku, ponieważ są gotowi wziąć drugą stronę różnych transakcji. Hedgers są uczestnikami rynku próbującymi zrównoważyć ryzyko rynkowe i inwestycyjne. Na przykład producent biżuterii może potrzebować pewnej ilości złota w przyszłości i uważa, że cena złota znacznie wzrośnie w przyszłości. Taki producent może uznać, że obecna cena złotego kontraktu futures jest bardziej korzystna. Jako taki może wybrać dzisiaj cenę złota, kupując złoty kontrakt futures. Oczywiście cena złota może w przyszłości ulec obniżeniu, co spowoduje, że efektywna cena zakupu dla producenta będzie wyższa, jeśli zdecyduje się na zawarcie transakcji zabezpieczającej poprzez nabycie kontraktu futures. Niemniej jednak ryzyko zakupu złota po znacznie wyższej cenie można zmniejszyć poprzez zawarcie transakcji zabezpieczającej. Wyjaśnij pojęcie odkrycia ceny Rynki futures mają tendencję do ujawniania informacji o oczekiwanych cenach produktów bazowych w przyszłości. Kupując lub sprzedając kontrakt terminowy, inwestor zobowiązuje się do otrzymania lub dostarczenia określonego towaru w określonym czasie w przyszłości po cenie określonej dzisiaj. Biorąc pod uwagę te informacje, można zobaczyć, jak istnieje związek między wartością kontraktu futures a ceną, jaką inwestorzy przewidują, że towar może być w przyszłości. Oczywiście uczestnicy rynku mogą nie być zgodni co do przewidywanych przyszłych cen. Aby jednak w pełni zrozumieć wartość kontraktów terminowych, konieczne jest również zrozumienie wysokości pakietu związanego z takim instrumentem. Na przykład, jeśli hedger sprzedał kontrakt futures na złoto i zamierzał zrealizować kontrakt na przyszłość (być może firma wydobywcza złota), hedger musiałby zapłacić za transport złota i przechowywanie złota. Te koszty związane z kwotowaniem przyczyniają się do wartości kontraktu terminowego, podobnie jak koszt pieniądza (stopy procentowe). Co to jest konwergencja w odniesieniu do kontraktów terminowych Konwergencja odnosi się do faktu, że w miarę zbliżania się terminu wygaśnięcia kontraktu terminowego wartość kontraktu futures musi zbliżyć się do wartości rynku pieniężnego (lub kwotowego). Różnica między ceną spot a ceną kontraktów terminowych jest określana jako kwota. Podstawa zmniejsza się z upływem czasu do momentu, w którym, po wygaśnięciu kontraktu terminowego, wartości zbiegają się i stają się równe - w tym momencie kontrakt futures jest zasadniczo taki sam, jak miejsce. Oczywiście umowa futures nie będzie już handlować, a inwestorzy powinni zrozumieć ostatnią datę zawarcia kontraktów, które mogą być przedmiotem obrotu. Przewodnik edukacyjny NFA Przewodnik po produktach Nawigacja Eurex Clearing Deutsche Brse opracował koncepcję bezbłędnego transferu pieniędzy z banków komercyjnych za pośrednictwem infrastruktury opartej na blokach, wykorzystując funkcjonalności centralnego kontrpartnera (CCP). W wywiadzie tym Ashwin Kumar, globalny kierownik ds. Rozwoju produktów w Deutsche Brse Group i Eric Mller, dyrektor generalny Eurex Clearing, mówią o nowej koncepcji zabezpieczonej monety. Dołącz do nas na Twitterze EurexGroup Eurex EurexGroup 25. Feb 2017 06:29 Czy nasza zależność od algorytmów sprawi, że będziemy głupi ow. ly43bn308Vd2x Eurex EurexGroup 24. Feb 2017 05:33 SEC Rozporządzenie technologii Blockchain ow. lyvRtp309jlfI Przesłane dalej 1 razy Szybkie linki Najnowsza edycja "Securities Lending Times" zawiera artykuł na temat seminarium śniadaniowego Deutsche Brses, w którym uczestnicy pożyczek papierów wartościowych mieli niepowtarzalną okazję poznać i podzielić się doświadczeniami z różnych etapów łączenia się z ECPC Eurexs Lending. Nicholas Pratt z Funds Europe przedstawia przegląd ostatnich zmian w centralnych kontrpartnerach na rynku pożyczek papierów wartościowych. Organizacje rozliczeniowe Instrumenty rozliczeniowe instrumentów pochodnych Organizacja rozliczania instrumentów pochodnych (DCO) to izba rozliczeniowa, stowarzyszenie rozliczające, korporacja rozliczająca lub podobny podmiot, który umożliwia każdej ze stron umowa, umowa lub transakcja zastępująca, poprzez nowację lub w inny sposób, kredyt DCO na kredyt stron organizuje lub zapewnia, na zasadzie wielostronnej, rozliczenie lub kompensowanie zobowiązań lub w inny sposób świadczy usługi lub ustalenia rozliczeniowe, które zmodyfikuj lub przenieś ryzyko kredytowe pomiędzy uczestników. Każda izba rozliczeniowa, która chce świadczyć usługi rozliczeniowe w odniesieniu do kontraktów terminowych, opcji kontraktów futures lub swapów, musi zarejestrować się w CFTC jako DCO, zanim będzie mogła rozpocząć świadczenie takich usług. Aby uzyskać i utrzymać rejestrację, pracownik kontroli antydopingowej musi być zgodny z głównymi zasadami DCO ustanowionymi w sekcji 5b, 7 USC sekcje 7a-1. ustawy o giełdach towarowych (CEA): Odpowiednie zasoby finansowe, operacyjne i zarządcze. Odpowiednie standardy dotyczące kwalifikowalności uczestników i produktów. Odpowiednie i odpowiednie możliwości zarządzania ryzykiem. Zdolność do terminowego rozliczania w różnych okolicznościach. Standardy i procedury ochrony funduszy członkowskich i uczestników. Skuteczne i uczciwe zasady i procedury domyślne. Odpowiednie procedury egzekwowania przepisów i rozstrzygania sporów. Odpowiednie i odpowiednie zabezpieczenia systemów, procedury awaryjne i plan odzyskiwania po awarii. Obowiązek przekazywania niezbędnych sprawozdań, aby umożliwić CFTC nadzorowanie działalności izb rozrachunkowych. Utrzymanie wszystkich zapisów biznesowych przez pięć lat w formie możliwej do zaakceptowania przez CFTC. Publikacja zasad obowiązujących w izbach rozliczeń i procedur operacyjnych. Udział w odpowiednich krajowych i międzynarodowych umowach dotyczących wymiany informacji. Unikanie działań stanowiących nieuzasadnione ograniczenia handlu lub nakładających obciążenia antykonkurencyjne. Ustalenia dotyczące zarządzania i standardy sprawności. Zasady minimalizowania konfliktów interesów w procesie decyzyjnym DCO oraz proces rozwiązywania konfliktów. Skład zarządów obejmujący uczestników rynku. Dobrze opracowane ramy prawne dla działalności urzędnika kontroli dopingowej. Jak zarejestrować się jako organizacja rozliczająca instrumenty pochodne Kryteria, procedury i wymagania dotyczące rejestracji jako DCO są określone w sekcji 5b CEA, 7 USC sekcje 7a-1 i części 39 przepisów CFTCsquos. Oś marży DCO Oś czasu depozytowego DCO jest graficzną reprezentacją wymienionych cykli rozliczeniowych DCO w odniesieniu do terminu emisji wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego i kiedy wymagane jest odbiór. Oś czasu zawiera przypisy specyficzne dla każdej informacji o DCO.
No comments:
Post a Comment